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行业层面(mian)，展望7月(yue)份，中(zhong)报业(ye)绩预期是该阶段(duan)关注的重点，工业企业盈利数据、行业所处库存周期位置以(yi)及高频景气(qi)指标或能为(wei)中报前瞻提供一定的参(can)考。预计中(zhong)报业绩有望延续较高增速或改善的领域主要集中在：1）TMT领域，半导(dao)体、光学光电(dian)子、消费电子、运营商(shang)、软件等领域受益于消费类景气边际回暖，算力租赁订单持续落(luo)地，半导体周期复(fu)苏与国产替代加速，业绩有望改善；2）中游制造(zao)领域，部分领(ling)域景气度有所回暖，中(zhong)报盈利或有改善(shan)，如汽车、光伏、自动(dong)化设备等；3）消费服务领域，受益于扩消费政策提振(zhen)、电商(shang)平台大(da)促、五一端午等多重(zhong)假日**，有望延续两位数增长(zhang)，其中饮料乳品(pin)、农副(fu)产品(pin)、家电、家具、饰品、美容护理等零售领域盈利有(you)望持续改善(shan)；此外贵(gui)金属、燃气、电力、农化制品、氟(fu)化工等领域需求稳健增长或回暖，叠加供给(gei)刚性或受(shou)限(xian)，中(zhong)报(bao)业绩有望边际改善(shan)。

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交易集中度：近期市场成交情况分化明显💗💗🍇🍒👠，从不同行业换手率历史分位数和成交额占比来看💝，化学制药😈🥾💘、石油石化、军工电子、航运港口👙😻🥕、美容护理🤬💯💯🤍、计算机设备、通用设备、通信设备🥿、燃气等相对拥挤，而食品加工、房地产、煤炭、基础建设🍄🧡、家用电器👿😡🥑💟、白酒等领域交易占比相对较低。

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5 月集成电路出(chu)口金额同比增(zeng)幅扩大，进(jin)口金额同比增幅收窄，当月贸易逆差收窄。5 月集成电路出口金额为 168.58亿美元(yuan)，当月同比增幅扩大 13.21 个百分点至 33.43%，累计同比增幅(fu)扩大 4.00 个百分点至 17.50%，三个月滚(gun)动同比增幅扩大 4.64 个百分(fen)点至 20.51%；5 月集成电路进口金额为(wei) 336.69 亿美元，当月(yue)同比增幅收窄 2.23 个百分点至8.87%，累(lei)计同比增幅扩大 0.70 个百分点至 6.10%，三(san)个月滚动同比(bi)增(zeng)幅扩大 1.50 个(ge)百分(fen)点至(zhi) 7.84%。当月贸易逆差环比收(shou)窄 12.66%至 168.12 亿美元。

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