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展望7月,中旬会迎来上市公司业绩预告披露高峰,超预期和悲观业绩预期落地都是下一个阶段A股的重点布局方向🥒👿💛。A股一季报在科技创新和扩内需政策驱动下🤍👄,整体超预期改善;增速相对较高的行业主要集中在部分消费品🥭🧡、高新技术制造业👗🩰、价格上涨的资源品等领域👢💗👘🥑。进入7月市场对于中报业绩的关注度将会提升,我们参考工业企业盈利、库存阶段、行业景气度等多个维度判断业绩修复的领域🥻🩱。具体如下:
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1、基金申购几乎没有太大变化,尽管也有客户开始申购基金,但(dan)是由于接近扭亏阻力位时,基(ji)金赎回压力较大,总(zong)的来看,在(zai)阶段I,基金净流(liu)入规模会非常有限。
2、融(rong)资资金已经连续两个月净流入,且(qie)净流入规模在6月进一步扩大至373亿元,显示当前市场(chang)风险偏好整体较(jiao)高。并且从(cong)历史看,私募基金、融资余额、存在显著(zhu)的正向联动关系,尤其是在市场上行阶段呈现相互强化的(de)特征。私募基金(尤其(qi)是(shi)量化对冲(chong)基金)需(xu)通(tong)过融(rong)资融券实现(xian)多空(kong)策略和套利交易,例(li)如通过融(rong)资加仓(cang)放大收益,因此私募基金规模扩张带来(lai)的杠杆需求(qiu)会驱动融资(zi)余额上升。在这些(xie)资金的强化作(zuo)用下,整个市场交易活跃度明显提升。
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