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2025-07-02 09:39:46 作者:郭纪仙

进入7月后,综合业(ye)绩披露期效应、海外流动性环境(jing)变化(hua)、增量资金及风格交易热度,我们认为7月市场风格(ge)可能整体偏大盘(pan)风格为主(zhu),成长价(jia)值或相对均衡(heng)。具体来说,第一,从历史来看(kan),近十年7月市场风格相(xiang)对(dui)均衡,大盘风格略占优。第二(er),外部(bu)流动性方面,7月将公布的通胀和就业数据可能导致市场对美联储降息预期形成修(xiu)正(zheng),对短期市场(chang)或有扰动。第三,央行季(ji)度例(li)会(hui)提到“用好用足存量政策(ce),加力实施增量政策”,关注7月政治局会议的表述变化。第四,市场交易和增量资金层(ceng)面,近期在以伊冲突缓和(he)后,A股权重板块(kuai)上涨,市场风险偏好整(zheng)体回暖。基于以上(shang),我们(men)认为(wei)7月(yue)大盘风格相对占优(you),成长价值风格(ge)或相对均衡。对7月的风格指数推荐如下:

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