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背后原因来看,7月是中报业绩预告披露(lu)高峰期,市场(chang)对业绩关注度短期明显提升,在此情(qing)况下,市场会更(geng)加聚焦业(ye)绩改善方向。最近十年,在7月1日-7月15日的(de)中报(bao)业(ye)绩预告披(pi)露期,大(da)盘成长风格跑赢万得全A的概率最高为(wei)70%。
展望7月,市场(chang)可能会呈现指数突破上行,科技非银等进攻性板块占优的格局。从基本面的角度来看,财政指数的发力和消(xiao)费的韧性,使得二季(ji)度(du)总需求增速进一步边际改善,使得即将到来的中报业绩期(qi),在科技、消费、中游制造(zao)领域均(jun)存在业绩边际改善的可能,半年报披露窗(chuang)口期成为A股有利(li)的上行动力。尽管高(gao)频数据(ju)显(xian)示出口下半年承压,但是预计在积(ji)极财政政策的支持(chi)下,预计下半年总需求仍(reng)将保(bao)持平稳,经济出现衰(shuai)退(tui)或显著下(xia)行的可能性(xing)较低。在流动(dong)性和增量资金(jin)方面(mian),目前利率仍处于较低水平,资产荒趋势依然存(cun)在。上半年,无论是基金净值还是个股的(de)涨幅(fu)中位(wei)数均达到正5%左右,进一步积累(lei)了今(jin)年的赚钱效应(ying),这(zhe)为指数后续突破上行、触发关(guan)键正反馈效应(ying)创造了有利条件,类似现象在(zai)2020年(nian)也出现过,我们称之为(wei)牛市阶段II。风格方面,从当(dang)前景气趋势和产业趋势来看,7月科技风格占优的可能性较大。
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2、展望下半年(nian)公(gong)募分红(hong)格局,王红英认为,ETF分红热情或(huo)仍高涨,主要是ETF规模(mo)维持上涨趋势。在此背景(jing)下,年内公募分红总额(e)超越去年全年(nian)将是(shi)大概率事件。
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