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2025-06-27
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行业配置:维持哑铃配置思路🥥,红利底仓+小盘成长。红利方面👡,在通胀尚未回归,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证👗🍋,但自由现金流充沛的企业,既可以延续其分红表现💝,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支,获得ROE的抬升,享受更多成长性。具体方向提供三个视角:①稳定视角下🍒🥾😻,关注盈利和分红稳健的银行💟🍇💓🎒🍌;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口🩲、公路;补贴政策推动下💖👢,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头。②改善视角下🍍🍎👜,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属👿🩱🍋🩱;预期走出底部,高分红保障+经营稳健的白酒🍇。③进攻弹性视角下💛👞💛🩱,关注存量项目进入收获期🎒🍆💝🩳,自由现金流释放加速的电信运营商。小盘成长方面,货币宽松扩张剩余流动性,小盘成长行情或将进一步加强,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升,截至25/5已上行至1.8%💞。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具🥦🍅👙、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性,当下的小盘成长行情或将进一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下同)和科创板(20%),相比主板(10%)或表现出更大的优势。行业关注自主可控,包括电子(算力🥭💟🍓🩰🩳、半导体设备、芯片)🥑🩲、信息化(数据库🥻💗、操作系统)、能源化工(新疆煤化工+新材料)、通信(算力服务+卫星通信)👞。伊朗中部一武器工厂遭以色列空袭
行业(ye)配置:维持哑铃配置(zhi)思路,红利底仓+小盘成长。红利方面,在(zai)通胀尚未回(hui)归,价格低(di)位运行的(de)背景下,前端(duan)的收入和利润难以保证,但自(zi)由现金流充沛的企业,既可以延续其分红表现,也可(ke)以通过自由现金流积累转(zhuan)化为新增的资本开支,获得ROE的抬升(sheng),享受更(geng)多成长性。具体方向提供三个(ge)视角:①稳定视角下,关(guan)注盈利和分红稳健的银行;受益于长久期价值和改革红(hong)利推升估值弹性的港口、公路;补贴政策推动下,兼具高股(gu)息+内销经营(ying)基本面延续改善的白(bai)电(dian)龙头。②改善视角下(xia),关注受去库存和需求(qiu)复苏支撑的工业金属;预期(qi)走出底部,高分红保障+经营稳健的白酒。③进攻(gong)弹性视角下,关注存量项目进(jin)入收获期,自由现金流释放加速的电信运(yun)营(ying)商。小盘成长方面,货币宽松(song)扩张剩余流(liu)动性,小盘(pan)成长行情或将进一步加强,24/6剩余流动(dong)性(xing)(M2同比-社融存(cun)量(剔除股权融资和**债券(quan))同比)触(chu)底-0.55%以(yi)来持续回升,截至25/5已(yi)上行至1.8%。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具、支持中央汇(hui)金公司发挥好类“平准基金”两项(xiang)政(zheng)策支持(chi)股市流动性,当下的小盘成长行情或将进一(yi)步加强,而本身弹性更(geng)大的(de)北交所(涨(zhang)停限制30%,下同)和科创板(20%),相比主板(10%)或表现出更大的优势。行业关注自主可控,包括电子(算力、半(ban)导体设备、芯片(pian))、信息化(数据库、操作系统)、能源化工(新疆煤化(hua)工+新材料)、通信(算力服务+卫星通信)。
中文字幕日韩欧美一区二区 行业配置:维持哑铃配置思路,红利底仓+小盘成长🤍👄👘🍏。红利方面👿🥒,在通胀尚未回归🍎💗,价格低位运行的背景下💋🍎,前端的收入和利润难以保证🍒👝,但自由现金流充沛的企业,既可以延续其分红表现😠,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支,获得ROE的抬升,享受更多成长性。具体方向提供三个视角:①稳定视角下🧄💗🥕🍋🩲,关注盈利和分红稳健的银行;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口、公路🍍🤍😈;补贴政策推动下,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头🤍🍊。②改善视角下👛🤬,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属🍒;预期走出底部💘🥒,高分红保障+经营稳健的白酒👝👞。③进攻弹性视角下,关注存量项目进入收获期,自由现金流释放加速的电信运营商。小盘成长方面🥻🤬,货币宽松扩张剩余流动性🌽👚👅,小盘成长行情或将进一步加强🥭💝,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升🍅,截至25/5已上行至1.8%💝🥬。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性,当下的小盘成长行情或将进一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%🥦👢🥬,下同)和科创板(20%)🥒,相比主板(10%)或表现出更大的优势👞🥕🍒。行业关注自主可控,包括电子(算力、半导体设备🍑💛💖💟、芯片)、信息化(数据库、操作系统)👘🩳、能源化工(新疆煤化工+新材料)🥒、通信(算力服务+卫星通信)。伊朗中部一武器工厂遭以色列空袭 华西证券指出,宏(hong)观来看,地(di)缘政治紧张的背后(hou)是军事实力的较量。国防(fang)军工行业是地缘冲突下的国家(jia)必选消费,也是大国博(bo)弈的主战场(chang)。从某种程度上(shang)说,未(wei)来军事力量对抗将由先进技术主导。全球范围内新型高科技国防军工资产都(dou)将(jiang)迎来价值重估。
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