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2025-06-27
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另外,中国全球竞争力提升的(de)验证过程,也是乐观预期发(fa)酵的(de)过程。而随(sui)着(zhe)预期提升、市场上(shang)涨,后(hou)续验证的容错率会有所降低,这也可能成为扰动的来(lai)源。
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另外,中国全球竞(jing)争力提升的验证过程,也是乐观预期发酵的过程。而随(sui)着预(yu)期提升、市场上涨(zhang),后续验证(zheng)的容错率(lv)会(hui)有所降低,这也可能成为扰动的来源。
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另外,中国全球竞争力提升的验证(zheng)过程,也是乐观预期发酵(jiao)的过(guo)程。而随着预期提升、市场上(shang)涨,后(hou)续验证的容错率会(hui)有所降低,这也可能(neng)成为扰动的来源。
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在“电风扇”式的轮动行情中🩱👿💛,把握高切低节奏是获取超额收益的关键,而当前创新药🩰🍎🍈、新消费等热门主题可能已经阶段性见顶。以创新药为例,近期板块的走强固然存在强基本面因素支撑,但也不乏资金面驱动——部分欠配创新药的资金产生踏空焦虑👡🍓🍒,“FOMO”情绪成为行情阶段性加速的重要力量,板块演绎也从最初的核心标的上涨到低位挖掘/后排套利标的普涨,呈现出阶段性见顶的信号。中长期维度来看,我们依然看好低利率环境下创新药BD出海进入商业收获期🍒,板块中枢上移🍇,基本面优质的创新药标的将获得显著超额🍆。但对于重视时间成本的投资者而言🧡🥝🥾👝,在短期波动思维下,板块的容错率随着交易拥挤度提升开始下降🥝👿,在“守住胜利果实”的心态下,部分资金逐渐选择止盈👜🧡💛。同时,新消费板块的成交额占比也从高位回落,表明资金开始流出,选择性价比更高的方向💌🍅。从近期算力通信🍍🍒、传媒修复😡💘、AI端侧开始活跃等现象亦能够看出,部分资金已经有意愿进行高切低💞💔。
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有(you)头部创新药企董事长无奈地说,他们每年(nian)数(shu)十亿元的(de)研发投入,不是通(tong)过药品(pin)收(shou)入获得的,只能靠融资。但此(ci)前市场(chang)情绪总体偏悲观,创新药企(qi)融资很难,也让一些同行最终没办法把产品成功推向上(shang)市。这些因素都导致(zhi)医药与创(chuang)新药指数波动。
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目前👡,奕斯伟集团的投资已收获颇丰👅💖。包括已获超10亿元B轮融资“成都奕成科技”、已科创板上市的“颀中科技”、浙江芯晖半导体装备基地👙👛、半导体检测设备“埃纳检测”🍒🥿💌、光通信芯片“国科光芯”、硅片耗材“欣晖材料”等。
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具体板块配置上,AI推理算力及应用、TMT、军工🍊、创新药等细分品种被看好💌。除A股资产外😡💖👢,港股长期投资价值显著,或成为投资者获取超额收益的重要来源之一。。
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