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建议在6~8月的半年报季,更(geng)加(jia)注重回归(gui)产(chan)业趋势的(de)投资(zi)逻辑(ji),避免频繁对宏观信息做(zuo)出(chu)过度(du)的反应或交易,同时警惕微盘(pan)风格的波动。具体配置方面:1)A股(gu)建议关注AI链,算力供应链(AI服务器、PCB、ASIC芯片、光(guang)模块、交换机、算力租赁等)值(zhi)得重点关注;应用环节需要持续跟(gen)踪观察,其中(zhong)多模态视觉理解应用趋势明确,建议重点关注字节生态链公司(si),以及绑定品牌客户(hu)成长的零部件及模组公司,品类方面建议关注AI眼镜(jing)、AI玩具(ju)等产品;2)港股步入自下而上的(de)选(xuan)股阶段(duan),地缘扰动及环境变量突然变化的背景下,港股是全球(qiu)的风险资产的避风港,建(jian)议继续平(ping)衡A股(gu)和港股的配比;3)建议开始重新关(guan)注(zhu)政策信号,未来价格信号的进一步(bu)普遍下行可能催生(sheng)新一轮的政策加码,但需要耐心等(deng)待。
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