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2025-06-29
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建议在6~8月的半年(nian)报季,更加注重回归产业趋势的投资逻(luo)辑,避免频繁对宏观信息做出过度的反应或交易,同时警惕(ti)微盘风格的波动。具(ju)体配置方面:1)A股建议关注AI链,算力供应(ying)链(AI服务(wu)器、PCB、ASIC芯片、光模块、交换机、算力(li)租赁等)值得重点关注;应用环节需(xu)要(yao)持续跟踪观(guan)察,其(qi)中多模态视觉理解应用趋势明确,建议重点关注字节(jie)生(sheng)态链公(gong)司,以及绑定品牌客户成长的零部件及模(mo)组公(gong)司,品类方(fang)面建(jian)议关(guan)注AI眼镜、AI玩(wan)具等产品;2)港股步入自下而(er)上(shang)的(de)选股阶段,地缘扰动及环境变量突然(ran)变(bian)化的背景下,港股是全(quan)球的风险资产的避风港,建议继续平衡A股和港股的配比;3)建议开始重新关注政策信号,未来(lai)价格信号的进(jin)一步普遍下行可(ke)能催(cui)生新一轮的政策(ce)加(jia)码,但需要耐(nai)心(xin)等待。
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