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1、USDA6月报预计,2025/26年度中国棉花(hua)进口(kou)量预期值141.5万吨,环比下降10.9万吨,同比增加(jia)21.8万吨。特朗普称美国“有可能”介入以伊冲突
1、USDA6月報(bào)預(yù)計(jì),2025/26年度中國(guó)棉蘤(huā)進(jìn)口量預(yu)期值141.5萬(wàn)噸(dūn),環(huán)比下降10.9萬噸,衕(tòng)比增加21.8萬噸。
伊人久久大香线蕉亚洲 1🍉🧅🍍、USDA6月报预计👜💯💝,2025/26年度中国棉花进口量预期值141.5万吨,环比下降10.9万吨,同比增加21.8万吨💓🥝🥔😠。特朗普称美国“有可能”介入以伊冲突 行业配置:维持哑铃配置思路,红利底仓+小(xiao)盘成长。红利方面,在通胀尚未回(hui)归,价格低(di)位(wei)运(yun)行的背景下,前端的收入和利(li)润难以保证,但自由现金流充沛的(de)企业,既可以延续其分红(hong)表现,也可以通过自由现金流积累转化为(wei)新增的资本开支,获得(de)ROE的抬升,享受更多成长性。具体方向(xiang)提(ti)供三个视角:①稳定视角下,关注盈利和分红稳健的(de)银行;受(shou)益于长久期价值和改革红利推(tui)升(sheng)估值弹性的港口、公路;补贴政策推动下,兼具高股息+内销经营基本面延续改善(shan)的白电(dian)龙头。②改(gai)善视角下,关注受去库存和需求复苏支撑(cheng)的工业金属;预期走出底(di)部,高分红保障+经营稳健的白酒。③进攻弹性(xing)视角下,关注存量项目进入收获期,自(zi)由现金流释放(fang)加速的电信运营商(shang)。小盘成长(zhang)方(fang)面,货币宽松扩张剩余流动性,小盘成长行情或将进一步加强,24/6剩余流动性(M2同比-社融(rong)存量(剔除股权融资和**债(zhai)券(quan))同比)触底-0.55%以(yi)来持续回升,截至25/5已上行至1.8%。叠加央(yang)行优化两项支持资本市(shi)场的货币政策工具、支持中央汇金公司发挥(hui)好类(lei)“平准基金(jin)”两项政策支持(chi)股市流动性,当下的小盘成长(zhang)行情或将进一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下同)和科创(chuang)板(20%),相比主(zhu)板(10%)或(huo)表现出更大(da)的优势。行业关注自主可控,包括电子(算力、半(ban)导体设(she)备、芯片)、信息化(数据库(ku)、操作系统)、能源(yuan)化工(新疆煤化工+新材料)、通信(xin)(算力服(fu)务+卫星(xing)通信)。
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