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2025-06-27
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国(guo)际局势变**织,全球军费开(kai)支增长(zhang)明显。瑞典斯德哥尔摩国际和平研究所(SIPRI)发布的报(bao)告显示,2024年(nian),全球军费开支增至约2.72万亿美元,比2023年实际增长9.4%,创下自冷战结(jie)束以来最(zui)大增幅。
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國(guó)際(jì)跼(jú)勢(shì)變(biàn)**織,全(quan)毬(qiú)軍(jūn)費(fèi)開(kāi)支增長(zhǎng)明(ming)顯(xiǎn)。瑞典斯悳(dé)哥爾(ěr)摩(mo)國際咊(hé)平研究所(SIPRI)髮(fà)(fa)佈(bù)的報(bào)告顯示,2024年,全毬軍費開支增至約(yuē)2.72萬(wàn)億(yì)美元,比2023年實(shí)(shi)際增長9.4%,創(chuàng)下自冷(leng)戰(zhàn)結(jié)(jie)束以來(lái)最大(da)增幅。
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展望2H25,我们对美股金融板块仍维持相对乐观,主要基于宏观层面经济预期相对稳定💯🥑、中观层面金融监管宽松态势、以及微观层面主要覆盖公司较为积极的业绩指引或管理层态度。从基本面来看,1)海外投行交易业务有望继续保持较高的盈利水平🍉👗,但伴随降息节奏放缓和关税政策反复,短期可能造成投资银行项目完成进度延后🍊💔🍅👛🥾。2)资产管理方面,客户资金仍有望持续净流入,但高利率叠加资本市场波动环境下,客户资金可能优先流入货币市场基金和债券基金👡👛💛,而费率相对较高的股票基金可能继续承压🩲💌,管理费收入增速可能放缓,龙头增速或高于行业🍒。另外,不排除下半年市场回调压力,可能带来资管公司业绩表现为收入承压👙,造成盈利短期扰动🩰。3)支付清算层面,我们认为仍然持续受益于消费者支出稳健增长和数字支付渗透率提升,清算龙头继续保持规模效应和网络效应,而产业链上的数字钱包/收单商则仍面临较为激烈的市场份额竞争,以及用户增量瓶颈🍇😈🤍🍓,需继续关注业务战略转型进展。从政策面来看,我们认为美国金融监管仍然维持宽松态势不变,部分监管措施(如SLR改革)正处于讨论期。潜在的金融监管改革落地有助于释放银行资本金,我们建议密切关注6月美联储多德-弗兰克法案压力测试(DFAST)结果及对应银行的超额资本(excess capital)空间💞。
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日本(ben)央行自去年3月取消负利率和收益率曲线控制计划(hua)后,于去(qu)年夏天开(kai)始缩减购债规模。央(yang)行数据显示,由于削减购(gou)债(zhai)规模并(bing)且债务到期,日(ri)本央行持有的(de)**债券(quan)在第一季度创纪录地减少了6.2万亿日元。
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吸引豪华投资团的少不了奕斯伟计算背后的创始人:王东升🍉🥦。2019年🥿🍌😻,王东升从京东方退休后,转身二次创业,创办了奕斯伟集团🥒👄🥦。其二次创业打造的“奕斯伟系”近期双线出击——旗下奕斯伟计算向港股递交《招股书》👄,兄弟公司奕斯伟材料亦在A股科创板IPO进程中。若两者顺利上市💛🧡👿🥦,这位“中国面板之王”的资本版图将再添两座城池🍍🍉。
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何杰表示👞🥑,这背后,离不开一个完整的科技创新产业生态链,“在热带雨林中自然会诞生伟大企业”🍎🍄,但也离不开精准高效的金融服务支撑,深圳作为国内三大金融中心城市之一💘🥝,创新资本非常活跃👞,“资本为科技创新插上了腾飞的翅膀”👙🥦🍉。。
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