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从目前基(ji)本面的趋势来看(kan),基本维持较为(wei)稳定的状(zhuang)态,依然呈(cheng)现**开支托底(di)经济、消费出口相对(dui)强、新经济领(ling)域热点频出(chu),地产国内投资相对较弱的(de)状态。5月总(zong)需求增速进一步反(fan)弹,预计半年报业绩同比增速仍为正增长。即将到来(lai)的业绩披露窗口期对A股整体影响(xiang)偏正(zheng)面。但边际(ji)来看,6月开始,外需和地产压力进一(yi)步提升,有(you)待7月政(zheng)治局会议(yi)定调新的稳定需求的措施。近期国内(nei)投资链大宗商(shang)品(pin)有企稳回升的态势,可能反应了这种预期。
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2、▶ 结合工业企业盈利、库存周期(qi)、合同负(fu)债增速、二季度行业中(zhong)观景气度等维度,预计中报业(ye)绩有望延(yan)续较高增速或的领域主要集中在:1)TMT领域,半导(dao)体、光学光电子、消费电子、运营商、软件等领域受益于消费(fei)类(lei)景气边际回暖,算(suan)力租赁订单持续落地,半导体周期复苏与国产替代加速,业绩有望改(gai)善;2)中(zhong)游(you)制造(zao)领域,部分领域景气度有所回(hui)暖,中(zhong)报盈利或有改善(shan),如汽车、光(guang)伏、自动化设备(bei)等;3)消费服(fu)务(wu)领域,受益于扩消费政策提振、电商平(ping)台大促、五一端午等多重假日**,有望延续两位数增长,其(qi)中饮料乳品、农副产品、家(jia)电、家具、饰品、美容护理等零售领域盈利有望持续改善(shan);
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