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2025-06-28

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   久久久久琪琪免费影院行业配置:维持哑铃配置思路,红利底仓+小盘成长🥕🍄👅👝🩰。红利方面,在通胀尚未回归👢,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证💕🍊🍉,但自由现金流充沛的企业💗,既可以延续其分红表现,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支💞👗👿👿,获得ROE的抬升,享受更多成长性。具体方向提供三个视角:①稳定视角下,关注盈利和分红稳健的银行😠🍊;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口🎒🍍、公路🍇🥑🥻;补贴政策推动下🧅🎒💝💕,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头。②改善视角下🥭👠🍑👚💖,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属🥑😡👜;预期走出底部🥝,高分红保障+经营稳健的白酒🍉🍋🥔。③进攻弹性视角下,关注存量项目进入收获期,自由现金流释放加速的电信运营商。小盘成长方面,货币宽松扩张剩余流动性🍅🧄,小盘成长行情或将进一步加强👙🥕,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升🍊🥑,截至25/5已上行至1.8%。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具🍑💯🥦🥒、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性👄😈,当下的小盘成长行情或将进一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%🥥💗💘,下同)和科创板(20%),相比主板(10%)或表现出更大的优势🥻🍓😈。行业关注自主可控🍈🍅,包括电子(算力、半导体设备💛🩰、芯片)、信息化(数据库🍒🍊🩱👠🥭、操作系统)、能源化工(新疆煤化工+新材料)、通信(算力服务+卫星通信)🍈🌽。。
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