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从估值方面来看,Wind数据显示,截至周四(6月26日)收盘,化工ETF(516020)标的指数细分化工指数市净率为1.89倍🥕😠,位于近10年来9.61%分位点的低位,中长期配置性价比凸显💓💋。
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2、盈(ying)利方面,5月工业企业盈利同比增速转负,主要受内外需求不足、价格拖累等因素影响。三(san)个月(yue)滚动来看,大类板块盈利多(duo)有放缓,TMT逆势改善,资源品、必需(xu)消费、中游设备保持(chi)正(zheng)增。细分领域中装备制造业是盈利的主要拉(la)动,TMT制造业同比(bi)增(zeng)幅扩大。结合工业(ye)企业盈利、行(xing)业所处库存周期位置以及高频景气(qi)指标(biao),预计中报业绩有望延续较高(gao)增速或改善的领域主要集中(zhong)在:1) TMT领域(yu),半导体、光学光电子、消费电子、运营商、软件等领域受(shou)益(yi)于消费(fei)类景气边际回暖(nuan),算力租赁订单持续落地,半导体周期复苏(su)与国产(chan)替代加(jia)速,业(ye)绩有望改善;2)中游制造领域,部分领(ling)域景气度有所回暖,中报盈利或有改善,如汽车、光伏、自动化(hua)设备等;3)消费(fei)服务领域(yu),受益于扩消费政策提振、电商(shang)平(ping)台大促、五一端(duan)午等多重假日**,有望延续两(liang)位数增长,其中饮料乳品、农副产品、家电、家具、饰品(pin)、美容护理等零售领域盈利有(you)望持续改善(shan);此外贵金属(shu)、燃(ran)气、电力、农化制品、氟化工等领(ling)域需求稳健(jian)增长或(huo)回暖,叠加供给刚性或受限,中报业绩有望边际改善。
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