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天天狠天天透天天伊人
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2025-06-28
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不过高盛还指出,基(ji)于基本面持续改善,中国“民营十巨头”的估值仍处于历史低位。报告显示(shi),“民营十巨头(tou)”的平均(jun)交易估(gu)值为(wei)13.9倍12个(ge)月(yue)预(yu)期(qi)市盈率,较MSCI中国指数仅有22%的估值溢价,远低于历(li)史均值,更(geng)是大幅低于美国(guo)科技七巨头43%的估(gu)值溢价水平。进一步看,若中国(guo)民企能获得(de)类(lei)似美国的估值溢价,其市场集中度将从11%升至13%,为这些企业增加3130亿美元市值。
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展望2025:1)受国补👅🩲😻、关税等多方面因素影响下🍒💌,我们预计终端需求或受一定影响🤍😈,2025年全球手机出货量稳中略增,全球PC出货量同比中低个位数的增长,其中建议关注iPhone17为代表的AI手机创新和AI PC渗透率的提升🥾。2)我们看好模型端和应用端的持续催化😡🍋,推动端侧AI硬件新一轮创新周期,带动平板、家居👞🍈🩰💖、汽车、工业等传统边缘计算的升级,以及AI眼镜等创新硬件的面世。3)Deepseek为代表开源的高效推理架构带来推理性能的优化🥝、成本的下降🧡🍅👄,推动推理需求的大幅提升,我们看好中小模型的产品化和应用创新带来推理算力的指数级增长🩲,其中ASIC赛道增长确定性高。4)受日本👄💛、中东👛、欧洲等多地**AI基建和生态的投入,我们认为AI算力需求仍保持强劲🧄。
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广发证券(quan)指出,一揽子政策加码稳市,彰显金融服务质效与稳(wen)市目标,市场信心(xin)有望提振。(互联网)券商业绩(ji)底部回暖,但估值滞涨,存在“抗震性”,外部风险下内需政策更(geng)值期待,建议重视(互联网)券商等板块的预期交易(yi)属性,建议持续关注政策及事件催(cui)化下并(bing)购重组(zu)主线。
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