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欧美视频在线一区二区三区高清行业配置:维持哑铃配(pei)置(zhi)思路,红利底(di)仓+小盘成(cheng)长。红利方面,在通(tong)胀尚(shang)未回归,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证,但自由现金(jin)流充沛的企业,既可以延续其分红表现,也可以通过(guo)自由现金流积累转化为新增的资(zi)本(ben)开支,获得ROE的抬升,享受更多成长性(xing)。具体方向(xiang)提供三个视角:①稳(wen)定视角下,关注盈利和分红稳健的银行;受益(yi)于长久期价(jia)值和改(gai)革红利推升估(gu)值弹性的港口、公路;补贴政策推动下,兼(jian)具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头。②改善视角(jiao)下,关注受去库存和需求复(fu)苏支撑的工业金属;预(yu)期走出底部,高分红保障+经营稳健的白酒。③进攻弹性视角下,关注存(cun)量项目进入收获期,自由现金流释放加速的电信运营商。小盘成长方(fang)面,货币宽(kuan)松扩张剩余流(liu)动性(xing),小盘成(cheng)长行情或(huo)将进(jin)一步加强,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(liang)(剔除股权融资和**债券)同比(bi))触底-0.55%以来持续回升,截至(zhi)25/5已上行(xing)至1.8%。叠加央行优化两(liang)项支持资本市场(chang)的货币政策工具、支持中央汇金公司发挥好(hao)类“平准基(ji)金”两(liang)项政策支持(chi)股市流动性(xing),当下的小盘成长行情或(huo)将进一步加强,而本身弹性更大的北交所(suo)(涨停限制30%,下同)和科创板(20%),相比主板(10%)或表(biao)现出更大的优势。行业关注自主可控,包括电子(zi)(算力、半导(dao)体设备、芯(xin)片)、信息化(数据(ju)库、操作系统)、能源化工(新疆煤化工+新材料)、通信(算力服务+卫(wei)星通信)。。
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