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2025-06-28
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6月14日🤬👚😈,深交所上市公司安徽安利材料科技股份有限公司公示最新一期的投资者关系活动记录表🍎🤬🍉。共中,安利股份对投资者提出的“近期多家主流车企宣布缩短账期对公司的影响”问题进行回应🩲👛👅🥥💗。
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关税水平正在积极(ji)谈判中 —— 本(ben)周有两个焦点是对中国和印度商品的关税(shui) —— 而(er)国会预算办(ban)公室(shi)的(de)报告假设税率(lv)不仅在(zai)特朗普任期内保持稳定,而(er)且在(zai)他按计划离(li)任多年后也保持稳定。
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二(er)、市场(chang)下行风险的思考:稳定资本市场“隔离墙”能够(gou)基本隔绝大部分短传导(dao)链条的宏观风险。当前市场主要的下行风险(xian),只能(neng)是长传导链条的风(feng)险。可能是美国(guo)经(jing)济下行超预期,强化全球(qiu)衰退预期,进而A股供需格局(ju)改善(shan)拐点可能推(tui)后。另外,中国全球竞争力提升的(de)验证过程,也是乐观预期发酵的过程。而预期提升、市场上(shang)涨后(hou),验证的容错会有所降低,也可能成为扰动的来(lai)源(yuan)。
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这里我们分享一个判断中短期市(shi)场方向的视角:判断中(zhong)短期市场(chang),可适当降(jiang)低宏(hong)观(guan)分析权重,提升强(qiang)势板(ban)块节奏判断的(de)权重。之所以这样(yang),一方面(mian)是因为(wei),稳定资本(ben)市场政策为A股提供了(le)宏观扰动的“隔离墙”。另一方面,25年7月前、25年剩余时间以及2026年(nian),宏(hong)观主要矛盾各不相(xiang)同。25年7月前经济韧性主要来自于外需(xu)韧性;25年剩余时间可能外需回(hui)落,国内政策对冲重要性提升;2026年重点看供需格局改善。后续宏观主要矛盾面临多(duo)次切换,目前不到能够发酵稳定需求预期的阶段。这种(zhong)情况下,宏观变化推动市场上下行(xing)的空间都(dou)有限。短期市场节奏可(ke)能与领涨板(ban)块的节奏一致(zhi)。。
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