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2025-07-01 22:35:50 作者:闻欣媛

展望7月,市场可(ke)能(neng)会呈现指数突破上行,科技非银等(deng)进(jin)攻性板块占优的格局(ju)。从基本面的角度(du)来看,财政指数的(de)发力和(he)消费的韧性,使得二(er)季(ji)度总需求增速进一步边际改善,使得即将到来的中(zhong)报业绩期,在科技、消费、中游制造领域(yu)均存在业绩(ji)边际改善的可能,半年报披露窗口期成为A股有利的上(shang)行动(dong)力。尽管高频数据显示出口下(xia)半年承压,但是预计(ji)在积极财政政策的(de)支持下,预计下半年总需(xu)求(qiu)仍(reng)将保持平稳,经济出现衰退或显著下行的(de)可能(neng)性较低。在流动性和增量资金方面(mian),目前利率仍(reng)处于较(jiao)低水(shui)平,资产荒趋势依然存在。上半年,无论是基金(jin)净值还(hai)是个股(gu)的(de)涨幅中位数均达到正(zheng)5%左右,进一步积累了今年的赚钱效应,这为指数后续突破上行、触发(fa)关键正反馈效应创(chuang)造了有利(li)条件,类似现象在2020年也出现(xian)过,我们称之为牛(niu)市阶段II。风格(ge)方面,从当前景气趋势和产业趋势来(lai)看,7月科技(ji)风格占优的可能(neng)性较(jiao)大(da)。

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2、1)新质生产力:工信部(bu)等(deng)部门对人工(gong)智能整体产业链(lian)上下游出(chu)台了一系列促(cu)进高质(zhi)量发展的举措,上海、广州、杭州人工智(zhi)能政(zheng)策(ce)频(pin)出。中央层面,5月30日(ri),工业和信息化部发布《算力互联互通行动(dong)计划》,提出到2026年(nian)构建完(wan)备的算力互联(lian)互通标准(zhun)体系,并于2028年基(ji)本实现全国公共算力(li)标准化(hua)互(hu)联,打造“算力(li)互(hu)联(lian)网(wang)”新格局。该计划聚焦(jiao)设施互联、资(zi)源互用、业务互通与应用(yong)融合,推动高性能(neng)传输(shu)协议、算力标(biao)识、算网调度等关键技(ji)术突破,建设国家级与区域(yu)级算力平台,支撑超算互联(lian)网和中国算力网标准(zhun)化升级。6月9日,工信部(bu)与民政部联合发布《关于(yu)开展(zhan)智能养老(lao)服务机器(qi)人(ren)结对攻关(guan)与场景应用试点工作的通知》,启动2025—2027年智能(neng)养老服务机器人攻关(guan)与应用试点(dian)计划。地方(fang)上,6月3日,上(shang)海市经(jing)济和信息化委员会(hui)组织(zhi)2025年上海(hai)市促进产业高质量发展(工业服务业发展(zhan))项目申报,聚焦人工智能、大数据、区块链等新技术,支持企(qi)业加大软、硬件(jian)投入,开展AI本地计算集群部署、云(yun)服务器租赁、设备购(gou)置,构(gou)建产业级多模态数(shu)据。6月5日,广东省人工智能与机(ji)器人产业联盟将成立,意味着产业链整合和技术攻关进(jin)入(ru)加速阶段。同日,杭州市人工智能(neng)创新高(gao)地建(jian)设动员会4日召开,进一步明确了打造人工智能创新高地的(de)目(mu)标与路径(jing),为杭(hang)州在人工智能领域的发展注入强大动力。

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