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国产精品久久一区一区行业配置:维持哑铃(ling)配置思路(lu),红利底仓+小盘成长。红利方面,在通胀尚未回归,价格低(di)位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证,但(dan)自由(you)现金流充沛的企业,既可以延续其分红表现,也可以通过自(zi)由现金流(liu)积累转化为新增的资(zi)本开(kai)支(zhi),获得(de)ROE的抬升,享受更多成长性。具体方(fang)向提供三个视角:①稳定视(shi)角下,关(guan)注盈利和分红稳健的(de)银(yin)行;受(shou)益于长(zhang)久期价值和改革红利推升估值弹性的港(gang)口(kou)、公路;补贴政(zheng)策推动(dong)下,兼具高股息+内销经(jing)营基本面延续改善的白(bai)电龙头(tou)。②改善视角下,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属;预期走出底部,高分红保障+经营稳健的白酒。③进攻弹性视角下,关注存量(liang)项目进入收获期,自由现金流释放加速的电信运营商。小盘成长方面,货币宽松扩张剩余流动性,小(xiao)盘成长行(xing)情或将进(jin)一步加强,24/6剩余(yu)流动性(M2同比-社融存(cun)量(剔除股权(quan)融资和**债券)同比(bi))触底(di)-0.55%以来持续回升,截至25/5已上行至1.8%。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策(ce)工具、支持中央(yang)汇金公司发挥好(hao)类“平准(zhun)基金”两项政(zheng)策支持股市流动性,当下的小盘成长行情或(huo)将进一步加强,而本身弹性更大(da)的北交所(涨停(ting)限制30%,下同(tong))和(he)科创板(20%),相(xiang)比主板(10%)或表现出更大的优势。行(xing)业关注自主可控,包括电(dian)子(算力、半导体设备(bei)、芯(xin)片)、信息化(数据库(ku)、操作(zuo)系(xi)统)、能源化工(新(xin)疆煤化工+新(xin)材料)、通信(算力服务+卫星通信)。。
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