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这里我们分享一个判断中短(duan)期市场方向的视角:判断中短期市场,可(ke)适当降低宏观分析权(quan)重,提升强势板(ban)块节奏判(pan)断的权重(zhong)。之(zhi)所以这样,一方面是因为,稳定资本市场政(zheng)策为A股提(ti)供了宏观扰动的“隔离墙(qiang)”。另一(yi)方面,25年7月前、25年剩余时间以及2026年,宏观主要矛盾(dun)各不相同。25年7月(yue)前经济韧性主要来自于外需韧性;25年剩余时间可能外需回落(luo),国内政策对冲重要性(xing)提升;2026年重点看供(gong)需格局(ju)改善。后续宏观主要矛盾面临多次切换,目前不到能够发酵稳定需求预期的阶段。这种情况下,宏观变化推(tui)动市场上下行的空间(jian)都有限。短(duan)期(qi)市场节奏可能与领涨板块的节奏一致。
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