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2025-06-28
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黑色午夜 其次,资金流向匹配。一方面,东(dong)南亚地区正成为全球FDI(外国直(zhi)接(jie)投资)流(liu)入增长最(zui)快的区域之一。另一方面,中国在资金利率下行、潜在投资需(xu)求旺盛的(de)背景下(xia),与东南亚需要资金、具有投资空间的现状形成了较(jiao)好匹配。女企业家称被职能部门“做局” 行业配置:维持哑铃配置思(si)路,红利底仓+小盘成长。红(hong)利方面,在(zai)通胀(zhang)尚(shang)未(wei)回归,价格(ge)低位运行的背景下,前端的收入和利润难(nan)以(yi)保证,但自由现金流充沛的企业,既可以延续其分红表现,也可以(yi)通过(guo)自(zi)由现金流积累转化为新增的(de)资本(ben)开支,获得ROE的抬升,享受更(geng)多成长性。具体方向提供(gong)三个视角:①稳定视角下,关注盈利和分红稳健的银行;受益于(yu)长久期价值和改(gai)革红(hong)利推升估值弹性的港口(kou)、公(gong)路;补贴政(zheng)策推动下(xia),兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头。②改善视角下(xia),关注受去库存和需(xu)求复(fu)苏支撑的工(gong)业金属;预期走出底(di)部,高分(fen)红保(bao)障+经营稳(wen)健的白酒。③进攻弹性视角下,关注存量项目进入收获期,自由现金流释放加速的电信运营商(shang)。小盘成长方面(mian),货币(bi)宽(kuan)松(song)扩张剩余流动性,小盘成长行情或将进一步加强,24/6剩余(yu)流动性(M2同比(bi)-社(she)融(rong)存量(剔除(chu)股(gu)权融资和(he)**债券)同(tong)比)触底-0.55%以来持续回升(sheng),截至25/5已上行至1.8%。叠加央行(xing)优化两项支持资本市场的货币政策工具、支(zhi)持中央汇金公(gong)司发挥好类“平准基金”两项政(zheng)策支持股(gu)市流动性,当下(xia)的小盘成长(zhang)行情或将进一步加强,而本(ben)身弹性更大的(de)北交所(涨停限制30%,下同)和科创板(ban)(20%),相比主板(ban)(10%)或表(biao)现出更(geng)大的优势。行业关(guan)注自主可控,包括(kuo)电子(算力(li)、半导体设备、芯片)、信息化(数(shu)据库、操(cao)作系统)、能(neng)源化(hua)工(新疆煤化工+新材料)、通信(算力服务+卫星通(tong)信)。
91丨国产丨精品入口 中鋼(gāng)協(xié)倡議(yì)**“內(nèi)(nei)捲(juǎn)式”競(jìng)爭,重點(diǎn)汽車(chē)企業(yè)承諾(nuò)對(duì)(dui)供應(yīng)商“支付賬(zhàng)期(qi)不超過(guò)60天。中鋼(gang)協倡議鋼鐵(tiě)、汽車行業“價(jià)格戰(zhàn)”沒(méi)有贏(yíng)傢(jiā),更沒有(you)未來(lái)。應凝聚共識(shí)、苦練(liàn)(lian)內功、加強(qiáng)自律、共破“內捲”。一汽、東(dōng)風(fēng)、廣(guǎng)汽、賽(sài)力斯等17傢重點汽車企業日前髮(fà)錶(biǎo)聲(shēng)明(ming),就對供應商“支付賬期不超過60天”作(zuo)齣(chū)承諾。中国女篮67分大胜波黑完成双杀英国央行将于周四伦敦时间中午宣布利率决议,此前一天将公布英国通胀数据。尽管有迹象表明英国增税和美国关税正在拖累经济并导致裁员,但市场普遍预期投票结果将维持政策利率在 4.25% 不变👄🧅👙👝。
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