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2025-06-29
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建议(yi)在6~8月(yue)的半(ban)年(nian)报季,更加注重回归产业趋势的投(tou)资逻辑,避免频繁对宏观(guan)信(xin)息做(zuo)出过度的反应或交易,同时警惕微盘风格的波动。具体配置方面:1)A股(gu)建(jian)议关注(zhu)AI链,算力供应链(AI服务器、PCB、ASIC芯片、光模块、交换机、算力租(zu)赁等)值得重点关注;应用环节需(xu)要持续跟踪观察,其中多模(mo)态视觉(jue)理解应用趋势明(ming)确(que),建议重点关注字节生态链公司,以(yi)及绑定品牌客户成长(zhang)的零(ling)部件及模组公司(si),品类方面(mian)建议关注(zhu)AI眼镜、AI玩具等产品;2)港股步入自下而上的选(xuan)股阶段,地缘扰动及(ji)环境变量(liang)突(tu)然变化的背景下,港(gang)股是全球的风险资产的避风港,建议继续平衡A股和港股(gu)的配比(bi);3)建议开始(shi)重新关注政策信号,未来价格信(xin)号的进(jin)一步(bu)普遍下行可能催生新(xin)一轮的政策(ce)加码(ma),但需要耐心等(deng)待。
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