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2025-06-28

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   国产精品亚洲专区在线观看 中美初步达成贸易协议,美墨接近达成协议,欧盟关税谈判有望延期。贸易框架朝着逐渐明朗的方向推进。然而周五以色列伊朗爆发冲突🥦🍌,全球资产受冲击。邓紫棋石家庄演唱会 行业配置:维(wei)持哑(ya)铃配置思路,红利底仓+小盘成长。红利方面(mian),在通胀(zhang)尚未回归,价格低位(wei)运行的背景下,前(qian)端的收入和利润难(nan)以保证,但自由现金流充沛的企业,既可以延续其分红表现,也可以通过自(zi)由(you)现金流积累转化为新增的资本开支,获得ROE的抬(tai)升,享(xiang)受更(geng)多成长性。具体方(fang)向提供(gong)三(san)个视角:①稳定视角下(xia),关注盈利(li)和分红稳健的银行;受益于长久(jiu)期价(jia)值和改革红利推升估值弹性的港口、公(gong)路;补贴政策(ce)推动下,兼具高股息+内(nei)销经营基本面延续改善的(de)白电龙头。②改善视角下,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金(jin)属(shu);预期走出(chu)底部(bu),高(gao)分红保(bao)障+经营稳健的白酒(jiu)。③进(jin)攻弹(dan)性视角下,关注存量项目进入收获(huo)期,自由现金流释放加(jia)速的电信运(yun)营(ying)商。小盘(pan)成长方面,货币宽松扩张剩余流(liu)动(dong)性,小(xiao)盘成长行情或将进一步加强,24/6剩(sheng)余(yu)流动性(xing)(M2同比-社融存量(剔(ti)除股权融(rong)资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升(sheng),截至25/5已(yi)上行至(zhi)1.8%。叠加央行优化两项支持资(zi)本市场的货币政策工具、支(zhi)持中(zhong)央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策(ce)支持股市(shi)流动性,当下的小盘成长行情或(huo)将进(jin)一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下(xia)同)和科创板(ban)(20%),相(xiang)比主(zhu)板(10%)或表现(xian)出更大的优势。行业关(guan)注自主可控(kong),包括电子(算(suan)力(li)、半导体设备、芯片)、信息化(数据库、操作系统)、能源化(hua)工(新疆煤化工+新材料(liao))、通信(算力(li)服务+卫星通信)。
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