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2025-06-28

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   新久久久久久新play视频无码 ③下跌中的收敛或来自美联储加息或推迟降息,美元走强,外资流出🍋🥭🍋,外资持股占比更高的港股跌幅更深,当前债务风险担忧下,美元走强短期概率不大。25名学者被集中通报批评维持年度策略观点:牛市上半场金融再通胀💓,红利底仓+小盘成长哑铃配置🍄🧡🍒🍊。我们继续维持年度策略《再通胀牛市》看法,牛市上半场是金融再通胀🥬,权益资产在流动性宽松环境下估值抬升,资产价格企稳对扭转通缩预期至关重要🍋🎒,打破“资产缩水-债务压力-消费收缩“的恶性循环。下半场是实物再通胀🍌🍋,实际利率下行与资产价格上行**借贷需求🩳🥒🩰🍏,资金通过信贷渠道从淤积的金融市场进入实体经济😻😠🍓🍍。当前仍处牛市上半场的金融再通胀🥿,剩余流动性宽松助力小盘成长弹性释放🧡,同时通胀尚未回归👄👚,红利资产凭借稳定的自由现金流创造和分红能力占优。牛市上下半场的切换重点在于通胀和EPS的回归🥾🥔,在观测到PPI的显著修复之前,仍维持红利底仓+小盘成长的哑铃型配置思路🧅💞。
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