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2025-06-27
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对于以伊冲突影响,我们认(ren)为: 1)美股、A股和港股方(fang)面,地(di)缘冲击影响偏短期,军工、大(da)金融(rong)板块相对受益。2)原油而言,6-12月价格中枢可(ke)能高于1-5月。霍尔木兹海峡原油运输占全球海洋运输量1/4以上,伊朗亦为全球十(shi)大产油大国之一,关(guan)注两个变量对油价的推动。3)黄金而言,地缘(yuan)博弈叠加“去美元(yuan)化”趋势下,年内金(jin)价或仍有新高可能。
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