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2025-06-29
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建议在(zai)6~8月的半年报季(ji),更加注重回归产业趋势的投资逻辑,避免频(pin)繁对宏观信(xin)息做出过(guo)度的反应或交易,同时(shi)警惕微盘风格的波动。具体配(pei)置方面:1)A股建议关注AI链,算力供应链(AI服务(wu)器、PCB、ASIC芯片、光模块、交换机、算力租赁等)值(zhi)得重点关注;应用环(huan)节需要持续跟踪观察,其中(zhong)多模态(tai)视觉理解应用趋势明确,建议重点关注字(zi)节生态链公司(si),以及绑定品牌客户成长的零部(bu)件及模组公司,品类方面建议关注AI眼镜、AI玩具等产品;2)港股(gu)步入自下而上的选股阶段,地缘扰动(dong)及环境变量突(tu)然变化的(de)背景(jing)下,港股是全球的风险资产的避风港,建议继(ji)续平衡A股和(he)港股的配比;3)建议开始重新关注政策信号,未(wei)来价(jia)格信号的进一(yi)步普遍下行可能催生新一轮的政策加码,但(dan)需(xu)要耐心(xin)等待。
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