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建议在6~8月的半年报季,更加(jia)注重回归产业趋势的投资逻辑,避免频繁对宏观信(xin)息(xi)做出过度的(de)反应(ying)或交易(yi),同时警惕微盘(pan)风格的波动。具体(ti)配置方(fang)面:1)A股建议关注AI链,算力供应链(AI服(fu)务器、PCB、ASIC芯片、光模块、交换机、算力租赁等)值得重点关注(zhu);应用环节需要持续跟踪观察,其中多模态视觉理解应用趋势明确,建(jian)议重点关注字节生态链公司,以及绑定品牌客户(hu)成长(zhang)的零部(bu)件及模组公司,品(pin)类方面建议关注AI眼镜、AI玩具等产品;2)港股步入自下而上的选股阶段,地(di)缘扰动及(ji)环境变量突然变化的背景(jing)下,港股是全球的风(feng)险资产的避风港,建议继续平衡A股和港股的配比;3)建议开始重新关注政策信号,未来价格信号的(de)进一步普遍下行可能(neng)催生新一轮的政策加码,但(dan)需要(yao)耐心等待。
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