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2025-06-29
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委员长(zhang)会议上,全国人大常委会秘书(shu)长刘奇就常(chang)委会第十六次会(hui)议议程草案和日程安排等作了汇报。全国人大常委(wei)会有关(guan)副秘书长,全国人大有关专门委员会(hui)、常(chang)委会有(you)关工作(zuo)委员会负责人就有关议题作(zuo)了汇报。
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消息上,先有印度空难(nan)导致全球航空股下跌,继而以色列与伊朗大打出手,致黄金、石油(you)等大幅飙升,WTI原油周一(yi)高开逾6%,报76.13美(mei)元/桶。航空燃油成本通常占航空公司(si)总(zong)运营(ying)成本的(de)20%-30%(甚至更高),油价上涨会直接挤压利润。
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内(nei)塔尼(ni)亚胡(hu)在接受媒体采访时表示:“现在的问题(ti)是阻止那些威胁我们生存的事情。我们致力于阻止他(ta)们。我认为我们可(ke)以实现这些(xie)目标。现在,如果(guo)他(ta)们愿意接受特朗普(pu)总统的条件,那就是另一回事了(le)。”
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比如🥑👝,沪深300指数中信息技术行业样本数量增加2只,权重上升0.18%。中证500指数中信息技术行业样本数量增加12只🥦,权重上升1.82%;通信服务行业样本数增加2只,权重上升0.27%。中证1000指数中💌👙,工业行业样本数量增加10只😡🥕🍈🥻,权重上升1.06%;可选消费行业样本数量增加5只,权重上升0.93%。调整后科创板及创业板样本数量分别为51只、124只、343只,权重分别为15.72%、25.83%、34.14%。
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1🩲、基本面:港股较A股业绩增速更强🥝,A股消费+制造+周期🍓,港股更偏科技互联网,受价格下行的影响较小👝💕。近两年来港股业绩增速显著强于A股👙,2024年全部港股归母净利润同比10.2%👘🍒,显著高于全部A股的-3%💋👙,剔除金融后港股2024净利润同比11.7%👝,同样高于全A(非金融)的-13%🧄👡。究其原因我们认为A股业绩疲弱主要受价格因素拖累,核心在于A股的行业特征🍎🍓🍒,从剔除金融的净利润占比来看,2024年A股主要集中在周期(石化14%、煤炭6%)👛🍍👡,消费(食饮8%🤬🍄🍓、医药6%),制造业(汽车5%🧄👛💯💝、电子5%、电力设备4%)等,这些行业基本面受价格因素影响更大,价格下行压缩毛利🍋🍏🍋,进而影响盈利表现。相比之下💕,港股除金融外👅💖👙,行业主要集中于周期(石化20%)和科技行业(传媒13%🌽💌🥻、通信12%),且更偏向于互联网💋👞、信息服务等细分领域,包括腾讯、网易、美团等互联网巨头,消费🥕💖🍋、制造等行业占比不高🤍🍄👢🥿,行业属性导致了港股业绩受价格下行的影响更小。历史上看👄🥥💌,由于A股行业结构更偏传统经济,因此对价格更敏感,PPI下行区间往往对应港股较A股业绩更优,典型如16Q4-19Q4💋🧡,PPI同比从5.5%降至-0.5%,同期全A净利润同比从5.4%小幅升至5.5%,全部港股从-3%升至12%,二者增速差从8pct降至-6pct。。
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