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2025-06-29
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AIDC以太网渗透率提升趋(qu)势(shi)明确(que),AI以太网交换机量产、业绩(ji)兑现。我们认为,受(shou)益于以太网的(de)经济性(xing)和开放性,叠加性能升(sheng)级(ji)并(bing)接近InfiniBand协议,在AIDC训练集(ji)群的渗透率有望(wang)持续提升,我们看好以太网生(sheng)态内交换芯(xin)片(pian)、交换机厂商业绩(ji)释放(fang)。据各公司(si)官网和业绩会(hui),思科的(de)AI交换机已于今年4月量产,已获4家超大规模云厂商客户,超10亿美元订单,2H25将产生收入贡献;Arista网络和Celestica的(de)AI交(jiao)换机均已于2024年实现量产,Arista表示今年是AI交换机组建大(da)规模集群的放量年,我们认为业绩贡献值得期待。
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