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至于封锁霍尔木兹海峡这个选项,从冲突爆发到目前阶段综合评估伊朗方面的整体反应来看,这是一个伊朗方面非常谨慎的选项🧄,以色列的袭击让伊朗遭遇重击🎒🍏👞,实力受损严重🩰👅😈🍏,被动局面下很难下决心与全世界为敌👜。封锁海峡不是完全做不到👢,而是不到最后别无选择的时刻,伊朗很难承受这一行动代价,而这个选项一旦成真👘🥥👝💟,其对原油市场的冲击将不亚于俄乌冲突的影响,届时油价突破100美元,120🧄💌🩰🥭👄、130美元都是完全有可能的场景🎒🌽🥬。
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国产又大又硬又粗 经济自损:伊朗65%**收入和8% GDP依赖石油出口(日均165万桶)🍒😡🥻,封锁将切断自身经济命脉👄💟🥝,尤其在本土炼油设施遭以军打击后更为脆弱。以色列打击伊朗行动内幕披露上涨中的追赶:货币超预期宽松,A股在上涨中较港股弹性更大🩳🥾👚💖,当前货币“小步快跑”💓🥻🧡💌,关注后续降准降息节奏及幅度。由于A股较港股散户投资者占比更高,因此对流动性和资金变化更为敏感,AH溢价在上涨行情中收敛均发生在货币宽松区间,分别为14-15年和19年。(1)14-15年AH溢价收敛主要来自政策催化下A股走强。A股经历13年TMT牛市后,14年回调盘整🩰,AH溢价指数从13年高点112降至14年7月89。之后的收敛主要来自政策催化,包括货币宽松、地产放松、 “互联网+”产业政策催化。其中货币方面,14/11央行意外降息开启牛市行情后😠🩳,15年上半年货币宽松力度进一步增大,央行2🩳👅🧡🍌、4月两次降准,3🍋🥝、5月两次降息🥿👝👠;地产方面🍓,14年6月开始地方陆续放松限购政策👛🍆🍑👿,14年9月央行明确放松首套房认购标准;产业政策方面🍇🧡,3月两会上《**工作报告》明确将制定“互联网+”行动计划列为全年工作重点👢😡。一系列政策催化下A股持续上涨👞🩲,14/7-15/6万得全A涨超200%,同期恒生指数涨幅仅18%🥕🥑,对应 AH溢价指数从89上行至140。(2)19年初内外部环境转好,宽货币+宽信用,流动性宽松推动A股强势反弹。外部方面,得益于18/12中美两国领导人在G20的会面🥔🥻💋🍑💞,进入2019年,中美贸易摩擦进入缓和阶段;内部来看💌🍓🍆,18/11民企座谈会的召开稳定了企业家信心🍎🥝👘💕,推动了宽货币向宽信用的传导,19/1央行两次全面降准🎒🥑,累计下调金融机构存款准备金率1个百分点。2/15🍇🩳🍎,央行公布的1月社融新增4.64万亿元💝,大幅超出市场预期,带动A股迎来春季躁动行情💔🧡💖。19/1-19/4万得全A最大涨幅40%💋👘🍆🩱,恒生指数20%💔,AH溢价指数从115升至128🍇🍓🩱。当前来看🎒🍉,要出现上涨中的收敛需观测到货币宽松加码,今年以来货币政策节奏上呈现“小步快跑”模式🩳😠,后续要关注货币宽松的持续性,即降准降息的节奏和力度。
精品一级毛片A久久久本周,区域冲突再升级,触发全球风险偏好下行🩳💖。A股休整是全球股市普跌的一部分💔👚💛。目前的冲突,对中美广泛竞争的格局👠😠,尚不会产生方向性影响。那么,区域冲突对资产价格的影响🍏👿🥥,主要体现为直接影响风险偏好🍓💕,以及通过油价和通胀预期扰动资产配置环境🥾🥔,且大概率是脉冲式影响💔😠🩰。。
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