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摩根士丹利基金表示,当前全球仍然处(chu)于降息(xi)的大周期中(zhong),如(ru)果财政政策力度足(zu)够或资本市场处于低位,股市的压力并不大(da)甚至估值扩张动(dong)力更强。摩根(gen)士丹利基金(jin)认为,从产业逻辑看,接下来有三个方向值得重视(shi):一是科技成(cheng)长。过去一段时间科技较为低迷,主要是风险偏好未能持续提升(sheng),同时算力等未来需求(qiu)受到质(zhi)疑,估值回(hui)落到低位,AI为长期趋势,产业逻辑强;二是中国制造,包括(kuo)高端机械、汽车、军工甚至医药等,其(qi)中(zhong)优质的公司需要重视(shi);三是新消费,部分公司不但牢牢占据国内市场主导地位,海外(wai)市场拓展也极为顺利,成为(wei)上市公司业绩的新增长点。
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