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2025-06-27
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建议(yi)在6~8月的半年报季,更加注重回归产(chan)业趋势的投资逻辑,避免频繁对(dui)宏观信息做出过度的反应或交易,同时警惕微盘(pan)风格的波动。具体(ti)配置方面:1)A股建议关注AI链(lian),算力供应链(AI服务器、PCB、ASIC芯(xin)片、光模块、交(jiao)换机、算力租赁等)值得重点关注;应用环节需要持续(xu)跟踪观察,其中(zhong)多(duo)模(mo)态视(shi)觉理(li)解应用趋势明(ming)确,建议重点关(guan)注字节生(sheng)态链公司,以及绑(bang)定品牌(pai)客(ke)户成长的零部件及模组公司,品类方面建议关注AI眼镜、AI玩具(ju)等产品;2)港股步入自下而上(shang)的(de)选股阶段,地缘扰动及环境变量突然变化的背景下,港股是全(quan)球的风险(xian)资产的避风港,建议继续平衡A股和(he)港股的(de)配比(bi);3)建议开始(shi)重新关注政策信(xin)号,未来价(jia)格信号的进一步普遍下行可能催(cui)生新一轮的政策加(jia)码,但需要耐心等待(dai)。
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