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2025-06-28
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91丨蜜桃丨精品入口 物价方面,5月CPI同比微降0.1%,连续三月负增长,距全年2%目标仍有差距😈😈。需通过稳楼市🍆、强股市提升居民财产性收入👚💋,进而增强消费能力🍓。预计下半年将加码内需**政策,扩大以旧换新范围并可能发放消费券👛💗。资本市场方面💟,人形机器人等科技板块已现赚钱效应🥒🍋,若国际资本因美股高估值及关税战流入A股、港股,有望形成上涨行情😡🥾,助力全年5%增长目标实现🍏。伊朗国防部总部遭以色列袭击1)中东地缘局势扰动风险偏好,但影响(xiang)A股的核心因素仍在于自身(shen)的结构。本周五A股、港股指数普遍回调(diao),避险情绪(xu)推升能源、贵金属、军工上涨,但中东局势对(dui)国内而言更多是情绪(xu)上的短期(qi)冲击,影响A股的核心因素还是(shi)自(zi)身结构(gou)问题(ti)。从(cong)风险(xian)溢价来看,在中美谈(tan)判利好预期(qi)下,本周沪(hu)深300风险溢价一度回落至6.1%附近,为今年4月以来的(de)最低水平(ping)。关税对市场情绪的冲击修复后,风险溢价进一步下行还需要经济基本面或增量政策的持续发力(li);结构上(shang)来看,前(qian)期活跃(yue)的新消费(fei)、创新药等主题的成交占比持续提升后,细(xi)分赛道快速轮动,部分(fen)获利盘存在止盈需求。
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