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众议院和参议院的共和党人还达成了一项协议,修改联邦对州和地方税扣除的上限。这一上限将维持在众议(yi)院法案设(she)定的 4 万美元,但期限将限制为(wei) 5 年,而非 10 年。
中原证券(quan)指(zhi)出,随着行(xing)业景气(qi)度(du)不断下滑,2023年开始行业固定资产(chan)投资增速有所回落,2025年以来投资力度进一步下行,未来行业产能过剩(sheng)的压力(li)有望逐步缓解。需求方面,随着汽(qi)车、家电、纺织服装等领域内外需求(qiu)带动,化工领(ling)域需求有望出(chu)现(xian)复苏。未来随着我国(guo)宏观(guan)经济持续(xu)向好,化工行业下游需求有望(wang)继续复苏。在供给(gei)和需求两方面驱动下,未来行业景气有(you)望边际回暖(nuan)。
1、整体看,1-4月工业企业盈利有所改善,但(dan)5、6月随着(zhe)出口增(zeng)速的收窄,盈利预计(ji)边际放缓。结(jie)合工(gong)业企业盈利、库存周期、合同负债增速、二(er)季度行业中观景气度等维度,预计中报业绩有望延(yan)续较高(gao)增速(su)或的(de)领域主要集中在(zai):1)TMT领域(yu),半导体、光学光电子、消费电子、运营商、软件等领域(yu)受益(yi)于消(xiao)费类景气边际回暖,算力租赁订单持续落地,半导体周期复苏(su)与国产替代加(jia)速,业绩有望改善;2)中游制(zhi)造领域,部分领域景气(qi)度有所回(hui)暖,中报盈利或有改善,如汽车、光伏、自动化设备等;3)消费服务领域,受益于扩(kuo)消费政(zheng)策提振、电商(shang)平台大促、五一端午等多重假日(ri)**,有望(wang)延续两位数增(zeng)长,其中饮料乳(ru)品、农副(fu)产品、家电(dian)、家具(ju)、饰品、美容(rong)护(hu)理等零售领域盈利有望持续改善;此外贵金属、燃气、电力、农化制品、氟化工等(deng)领域需求(qiu)稳健增长或回暖,叠加供给刚性或(huo)受限,中报业绩有望边际改善。
2、周思聪:目前港股整(zheng)体(ti)估(gu)值情况良好,无论是与自身相比,还是与其他国家市场对比,都具有较强的吸引力。从(cong)历史数据(ju)看,当前港股估值已回升至过去十年(nian)的平均水平,港股整体估值水平(ping)相对合理,但成长板块(kuai)估值仍处于历史(shi)较(jiao)低水平。
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