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2025-06-28
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建议在6~8月的半年(nian)报季,更加注重(zhong)回归产业趋势的投资逻辑,避免频(pin)繁对宏观信息做出过(guo)度的反应或交易,同时警惕微盘风格的波动。具体配(pei)置方面:1)A股建议关注AI链,算力供应链(AI服务器、PCB、ASIC芯片(pian)、光模块、交换机、算力租(zu)赁等(deng))值(zhi)得重点(dian)关注;应用环节需要(yao)持续跟踪(zong)观察,其中多模态视觉理(li)解(jie)应用趋势明确(que),建(jian)议重点关注字节生态链公司,以及绑定品牌客户(hu)成长的零部件及模组公司,品类方面建议关注AI眼(yan)镜、AI玩具等产品;2)港股步入自下而上的选股阶段,地(di)缘扰(rao)动及环境变量突然变化的背景下,港股是全球(qiu)的风险资产的避风港,建议继续平衡A股和港股(gu)的配比;3)建议开始重新(xin)关注政(zheng)策信号,未来价格(ge)信号的进一步普遍下行可能催生新一轮的政策加码,但需要耐心等待。
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