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北美头部云厂商1Q25业绩多数超预期,资本开支维持或上修,打消市场此前部分担忧,AI基础设施投(tou)入(ru)持续性(xing)超预期;关税影响有限。我们从海外云厂商1Q25业绩会观察到,AI赋能云服务收入及利润(run)表现,AI应用(yong)商业价值有望释放。并且我们在前文中提到,云厂商资本开支均维持或上修,我们认为(wei)今年云厂商AI资本开支投入有望延续较高增速,AI基础设施需求持续性超出市场(chang)预期。关税方面,在当(dang)前关税政策(ce)下,由于海外通信板块厂商大多进行全(quan)球化布局,因此我们认为较(jiao)大概率能够绕过关税较高的生产地,需(xu)要(yao)承担的关税有限;且企业大多定价权较强,能够将关税影响通过(guo)提(ti)价(jia)等举措转移(yi)至下游客户,因此我们判断(duan)关税对(dui)海外通信板块利润率影响有限,在AI投入持续的背景下,对需求影(ying)响亦有限。
欧美视频在线一区二区三区高清 北美头(tou)部云(yun)厂商1Q25业绩多数超预(yu)期,资本开支维持或上修,打(da)消市场此前部分担忧,AI基础设施投入持续性超预期(qi);关税影响有(you)限。我们从海外云厂商1Q25业绩会观察到,AI赋能云(yun)服务收入及利润表现,AI应用商业价值有望(wang)释放。并且我们在(zai)前文中提(ti)到,云厂(chang)商资本开支均维持或上修,我们认(ren)为今年云厂商AI资本开支投入有望延续较高增速(su),AI基础设(she)施需(xu)求持续性超出市(shi)场(chang)预期。关税方面,在当前(qian)关税政策(ce)下,由于海外通信板块厂商大多进行全球化布局,因此我们认为较大(da)概率能够绕(rao)过关税较高(gao)的生产地,需要承担的关(guan)税有限;且(qie)企业大多定价权较强,能够将关税(shui)影响通过提价等举措转(zhuan)移至下(xia)游(you)客户,因此我们判断关税对海外通信板块利润率影响有限,在AI投入持续的背景下,对需求影响亦有限(xian)。以色列为何难以停止战争机器 1-5月份,全国城镇调查(cha)失业率平均值(zhi)为5.2%。5月份,全国城镇调查失业率为5.0%,比上月下降0.1个百分点。本地户(hu)籍劳动(dong)力调查失业率(lv)为5.0%;外来户籍劳动力调查失业率为5.0%,其(qi)中外来(lai)农业户籍劳(lao)动力调查失业率为4.9%。31个(ge)大城市城镇调查失业率为5.0%,比上月(yue)下降0.1个百分点。全(quan)国企(qi)业就业人员周(zhou)平均工作时间为48.5小时。
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