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2025-06-28
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亚洲精品大片www: 【资金(jin)·众寡】 融资资金净流入、ETF净流出。融资(zi)资金前四(si)个交易日(ri)合计净流入125.8亿元;新成立偏股类公募基金11.5亿份(fen),较(jiao)前期下降119.6亿份;ETF净赎回(hui),对应净流出149.4亿元。融资资金净买入医药生(sheng)物、电子、有(you)色金属等;消费ETF申购较多,医药(yao)ETF赎回较多。重要股东规模扩大,计划减持规(gui)模下降。中东冲突恶化 以色列和沙特股市下跌行业配置:维持哑铃配置思路,红利底仓+小盘成长🥥🍈。红利方面,在通胀尚未回归,价格低位运行的背景下🥦🍌👙,前端的收入和利润难以保证,但自由现金流充沛的企业,既可以延续其分红表现🥬,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支,获得ROE的抬升🥿,享受更多成长性🍑👢。具体方向提供三个视角:①稳定视角下🎒😠🥦🩱😡,关注盈利和分红稳健的银行💯🥑🥝👿;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口、公路👄🌽;补贴政策推动下🍑💋👢👞,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头。②改善视角下,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属🍅💘💘🥑;预期走出底部,高分红保障+经营稳健的白酒👛🥕。③进攻弹性视角下👝🌽,关注存量项目进入收获期,自由现金流释放加速的电信运营商🧡💘🍉👡。小盘成长方面🍅,货币宽松扩张剩余流动性🍈👝🥔👠,小盘成长行情或将进一步加强,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升,截至25/5已上行至1.8%👛。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具🥒😻🍇🍇、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性,当下的小盘成长行情或将进一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下同)和科创板(20%)🩳💓👘💘💘,相比主板(10%)或表现出更大的优势😠。行业关注自主可控👗,包括电子(算力、半导体设备🍑👞🌽🍓、芯片)💟、信息化(数据库、操作系统)🍓、能源化工(新疆煤化工+新材料)、通信(算力服务+卫星通信)。
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