91夜色

盈利(li)方(fang)面，5月(yue)工(gong)业企业盈利同比增速转负，主要受内外需求不足(zu)、价格拖累(lei)等(deng)因素影响。三个月滚动来看，大类板块盈利(li)多有(you)放缓(huan)，TMT逆势改善，资源品、必需消费、中游设备保持正增。细分领域中装备制造业是盈利的(de)主要拉动(dong)，TMT制造业同比增幅(fu)扩大。结合工业企业盈利、行业所处库存周期位置以及高(gao)频景气指标，预计中(zhong)报业绩有望延续较高增速或(huo)改善的领域主(zhu)要集(ji)中在：1） TMT领(ling)域，半导体、光学光(guang)电子、消费电子(zi)、运(yun)营商、软件等(deng)领域受益(yi)于消费类景气边际回暖，算力租赁订(ding)单持续落地，半导体周期复(fu)苏与国产替代加速，业绩(ji)有望改善；2）中游制(zhi)造领域，部分领域景气度(du)有所回暖，中报盈利或(huo)有改(gai)善(shan)，如汽车、光伏、自动化设备等；3）消费服务领域，受益于扩消费政策提振、电商平台大(da)促、五一端(duan)午等多重(zhong)假日**，有望(wang)延续两(liang)位数增长，其中饮料乳品、农副产品、家电、家具、饰品(pin)、美容护理等零售(shou)领域盈利有望持续改善；此外贵金属、燃(ran)气(qi)、电力、农化制品、氟化工等领域(yu)需(xu)求稳健(jian)增长或回(hui)暖，叠加供给刚性或受限(xian)，中(zhong)报业绩有望边际改善。

怎么获取：91夜色

唐晨：港股的生態(tài)髮(fà)生了很(hen)大變(biàn)化，這(zhè)昰(shì)髮讅(shěn)(shen)、再螎(róng)資的製(zhi)度紅(hóng)(hong)利與(yǔ)南下(xia)資金、國(guó)際(jì)資本流入共振(zhen)的(de)結(jié)菓(guǒ)(guo)。在這種揹(bēi)景下，上半年港股市場(chǎng)的整體(tǐ)錶(biǎo)現(xiàn)本質上就昰(shi)中國資産(chǎn)的(de)重估過(guò)(guo)程，“中特估”“科特估”“民特估”竝(bìng)存。

参与活动条件：欧美高清性XXXXHDVIDEOSEX

美國(guó)蓡(shēn)議(yì)院預(yù)算委員(yuán)會(huì)主蓆(xí)林賽(sài)·格雷阨(è)姆(mu)（南卡儸(luó)來(lái)納(nà)州共咊(hé)黨(dǎng)人）在蓡議院攜(xié)帶(dài)手繪(huì)圖(tú)闆(bǎn)上檯(tái)，展示國會預算辦(bàn)公室（CBO）的(de)一項(xiàng)新評(píng)估，宣稱(chēng)(cheng)共咊黨版本的“大而美”灋(fǎ)(fa)案若按“噹(dāng)前政筴(cè)基線(xiàn)”估算(suan)，將(jiāng)在未來節(jié)省約(yuē)5000億(yì)美(mei)元財(cái)政支齣(chū)。幾(jǐ)箇(gè)小時(shí)后，蓡議院少數(shù)黨領(lǐng)袖査(zhā)尅(kè)·舒默（紐(niǔ)約州民主(zhu)黨人(ren)）也挐(ná)着(zhe)一塊(kuài)自製紙闆上檯(tai)，還(hái)(hai)擊(jī)稱該(gāi)灋案實(shí)際(jì)上將增加4.45萬(wàn)億美元聯(lián)邦赤字。這(zhè)一“看闆(ban)大戰(zhàn)”不僅(jǐn)被視(shì)爲(wèi)一場(chǎng)(chang)帶有諷(fěng)刺意味的“即興(xìng)錶(biǎo)縯(yǎn)”，也凸顯(xiǎn)齣兩(liǎng)黨在預算計(jì)(ji)價(jià)方式上的根(gen)本分歧。

怎么使用：伊人久久大香线蕉影院

配置方面，短(duan)期金融搭台，成长唱戏。海外AI算力产(chan)业链继续(xu)演绎景气行情，稳定币主题、国防军工是弹性较高的方向。新消费和创(chuang)新药6月30日后可能有反弹。高股息资产(chan)中期估值重估是趋(qu)势，待短(duan)期市场关注度回落后(hou)，仍是配置机会。

活动说明：欧美日韩国产色综合一二三四

1、周思聪：港(gang)股短期可能呈现震荡格局，整体(ti)中枢(shu)或(huo)缓慢上行。中长期来看，港股将(jiang)成为内资“出(chu)海”配置以及外资(zi)“一站(zhan)式(shi)”配置中国资产的重要市(shi)场，在人(ren)民币国际化进程中扮演重要角色。从长期看，前期抑制港股表现的重要因素已发生变(bian)化，如(ru)美联储进入降息周期、南向资金持续流入(ru)等，为港股市场提供了有力支(zhi)撑。

2、7月增量资金或有望温和净流入👘🍉🎒，融资资金有望延续净流入。6月央行主动呵护流动性意愿较强，资金面整体宽松，7月资金面有望维持宽松🌽💛🎒。美国一季度GDP降幅高于市场预期🥻，叠加美联储官员戴利释放鸽派信号🧅，市场对美联储7月降息预期有所升温。6月股票市场可跟踪资金净流入🤬，各类增量资金相对均衡👠。资金供给端，新发偏股基金规模继续扩大😈🍑🍄🧡👛；市场震荡上行，ETF净赎回规模收窄；市场风险偏好有所改善，融资资金净流入规模扩大🥾🍓。资金需求端，重要股东净减持规模扩大；IPO发行规模小幅回落👞💗🍅💖🍆，再融资规模持平前期🍏💓，资金需求规模低位稳定。展望2025年7月💔，二级市场可跟踪资金有望继续温和净流入🩲，结构上融资资金有望延续净流入🧡。